Se creó en 1866 por la Sociedad Terpsícore y Melpóneme. Se ubica en la antigua iglesia del hospital de Nuestra Señora de Los Dolores, transformada en teatro después del traslado de esta institución en 1840 al exconvento de Santa Clara.
El interior presenta decoraciones alegóricas del pintor Ubaldo Bordanova y sala de funciones con finos pilares de fundición y palcos de madera neoclásicos. De la construcción religiosa, totalmente enmascarada, pervive la portada principal, situada detrás del escenario, con arco gótico apuntado.